Altersvorsorgedepot ab 2027: Das Ende von Riester

Warum Riester gescheitert ist

Die Riester-Rente wurde 2002 als Ausgleich für die Absenkung des gesetzlichen Rentenniveaus eingeführt. Die Idee: staatliche Zulagen und Steuervorteile sollten Bürger zur privaten Altersvorsorge motivieren. In der Praxis zeigte sich jedoch ein grundlegendes Problem — die gesetzliche Beitragsgarantie.

Riester-Anbieter mussten garantieren, dass zum Rentenbeginn mindestens die eingezahlten Beiträge plus Zulagen vorhanden sind. In der Niedrigzinsphase ab 2010 führte das zu einem paradoxen Ergebnis: Um die Garantie einzuhalten, mussten Anbieter das Geld in sichere, aber kaum verzinste Anleihen investieren. Die Rendite nach Kosten lag bei vielen Verträgen nahe null — oder sogar darunter, wenn man die Inflation berücksichtigt.

Hinzu kamen hohe Verwaltungskosten, eine komplizierte Zulagenberechnung, die vom Bruttoeinkommen des Vorjahres abhing, und ein bürokratischer Antragsprozess. Das Ergebnis: über 10 Millionen Riester-Verträge wurden ruhend gestellt, neue Abschlüsse gingen seit 2018 drastisch zurück.

Das Altersvorsorgereformgesetz (AVRG)

Am 11. Februar 2026 wurde der Gesetzentwurf für das Altersvorsorgereformgesetz als Drucksache 21/4088 im Bundestag vorgelegt. Das Gesetz sieht die Einführung des Altersvorsorgedepots ab dem 1. Januar 2027 vor und markiert das Ende des Riester-Systems für Neuverträge.

Die zentralen Eckpunkte:

• Keine Beitragsgarantie: Anbieter müssen nicht mehr garantieren, dass die eingezahlten Beiträge zum Rentenbeginn erhalten bleiben
• Flexible Kapitalmarktanlage: Investitionen in Aktien, ETFs, Fonds und andere Wertpapiere sind möglich
• Einfache Zulagestruktur: Die Förderung wird von der bisherigen einkommensabhängigen Berechnung entkoppelt
• Digitale Verwaltung: Neobroker und digitale Plattformen können als Anbieter zugelassen werden

Die neue Zulage: 30 Cent pro Euro

Die Förderung des Altersvorsorgedepots basiert auf einem transparenten Zulagensystem:

Die maximale Gesamtförderung beträgt damit bis zu 480 EUR pro Jahr (ab 2029 bis zu 540 EUR), wenn der Sparer den vollen Eigenanteil von 1.800 EUR einzahlt. Entscheidend: Die Zulage ist einkommensunabhängig. Ob jemand 20.000 oder 80.000 EUR verdient — die Zulage bleibt identisch. Das beseitigt die größte Schwäche des Riester-Systems, bei dem Geringverdiener oft nicht die volle Zulage erhielten, weil sie den Mindesteigenbeitrag (4 % des Vorjahresbrutto) nicht aufbringen konnten.

Frühstart-Rente: 10 EUR pro Monat für jedes Kind

Ein innovatives Element der Reform ist die Frühstart-Rente. Der Staat zahlt für jedes Kind ab dem vollendeten 6. Lebensjahr monatlich 10 EUR in ein individuelles Altersvorsorgedepot ein — vollständig staatsfinanziert, ohne Eigenleistung der Eltern.

• Startkohorte: Zunächst profitieren Kinder des Geburtsjahrgangs 2020, die im Jahr 2026 sechs Jahre alt werden
• Kapitalanlage: Die Mittel fließen in renditeorientierte Anlagen (Aktien/ETFs), um über eine Laufzeit von rund 60 Jahren den Zinseszinseffekt maximal zu nutzen
• Steuerfreiheit: Erträge innerhalb des Depots bleiben während der gesamten Ansparphase steuerfrei. Erst bei Auszahlung im Rentenalter erfolgt die nachgelagerte Besteuerung

Rechenbeispiel: 10 EUR monatlich über 60 Jahre bei einer durchschnittlichen Rendite von 6 % (breit gestreuter Aktien-ETF) ergeben rein rechnerisch rund 107.000 EUR. Der eingezahlte Betrag liegt bei nur 7.200 EUR — der Rest ist Zinseszins. Das zeigt das enorme Potenzial einer frühen, kapitalmarktorientierten Altersvorsorge.

Vergleich: Altersvorsorgedepot vs. Riester

Übergangsregeln: Was wird aus bestehenden Riester-Verträgen?

Der Gesetzgeber plant folgende Übergangsregelungen:

• Bestandsschutz: Bestehende Riester-Verträge können uneingeschränkt weitergeführt werden. Die bisherige Förderung (Zulagen und Sonderausgabenabzug) bleibt erhalten
• Übertragungsmöglichkeit: Voraussichtlich wird eine Übertragung des angesammelten Riester-Guthabens in ein neues Altersvorsorgedepot möglich sein
• Keine Neuverträge: Ab 2027 werden keine neuen Riester-Verträge mehr abgeschlossen

Für Sparer mit beitragsfreien oder ruhenden Riester-Verträgen kann der Wechsel zum Altersvorsorgedepot sinnvoll sein — insbesondere wenn die bisherigen Produkte hohe laufende Kosten verursachen.

Steuerliche Behandlung des Altersvorsorgedepots

Das Altersvorsorgedepot folgt dem Prinzip der nachgelagerten Besteuerung: Während der Ansparphase bleiben Erträge (Kursgewinne, Dividenden) steuerfrei — die Abgeltungssteuer findet innerhalb des Depots keine Anwendung. Erst bei Auszahlung im Rentenalter werden die Leistungen mit dem dann gültigen persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.

Der Vorteil: Im Rentenalter liegt der Steuersatz in der Regel deutlich unter dem während des Erwerbslebens. Zudem profitiert das Depot vom ungebremsten Zinseszinseffekt, da keine Steuer während der Ansparphase abgezogen wird.

Fazit: Ein längst überfälliger Systemwechsel

Das Altersvorsorgedepot behebt die zentralen Schwächen des Riester-Systems: Der Wegfall der Beitragsgarantie ermöglicht eine renditestärkere Kapitalanlage, die einfache Zulagenstruktur macht die Förderung transparent und die Öffnung für ETFs und Neobroker senkt die Kosten. Die Frühstart-Rente für Kinder setzt zudem ein richtiges Signal — je früher die Ansparphase beginnt, desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt. Für 2026 heißt es: abwarten, bis die Zertifizierung der Anbieter abgeschlossen ist, und bestehende Riester-Verträge auf ihre Kosten prüfen.